泓德戰略轉型郭堃:看好醫藥傳媒等新興消費行

  Routers配置     |      2023-03-23 01:58

  經歷納入MSCI指數未果、英國脫歐公投、人民幣匯率波動等一系列事件考驗后,A股依然穩步上揚,上證綜指本周再度站上3000點。隨著市場人氣的回升,A股也進入新一輪的板塊輪動。泓德基金郭堃認為,A股市場的這一波上漲實際上和去年底的邏輯是相似的。國際方面,受英國脫歐事件沖擊緩解和全球貨幣放水預期升溫影響,全球股市均在走高;國內方面,隨著經濟再度進入下行通道,國內CPI重新回落至“1”時代,三季度或將成為貨幣政策寬松的時間窗口。錢多、資產荒、利率整體下行,更多的資金流向股市,這也成為本輪抬高A股估值的一個重要因素。

  郭堃表示,雖然現在A股市場呈現出一定的賺錢效應,但風險仍需警惕,特別是在這一波上漲當中,很多傳統行業的龍頭股都創出新高,這是資金趨勢性抱團行為所致。但估值始終有一個上限,不應脫離基本面太多。從歷史業績來看,郭堃在風險預判和倉位控制方面做得相當出色。根據數據統計,截至7月13日,他所管理的泓德戰略轉型股票型基金今年以來收益率達13.99%,在147只同類產品中名列第4,該基金同期最大回撤比率為10.27%,在同類產品中位列第29.

  面對當前散亂的熱點,郭堃更多的是自下而上地挑選個股,雖然當前存在比較明顯的結構性泡沫,但每個板塊都有一些股票的估值是相對合理的。

  行業方面,郭堃目前比較看好傳媒、醫藥等新興消費行業。比如傳媒,今年整體股價表現不好,但實際上很多公司的基本面并沒有那么糟糕;截至7月12日,從5月以來中證醫藥衛生指數的累計漲幅達到10.41%,增長清晰、預期穩定的行業基本面,是其上漲的基本邏輯?!拔磥砦覀円矔ㄟ^全市場橫向比較,前瞻性地布局部分估值合理、有業績支撐的股票?!彼f。