壽險改革紅利漸近 五大上市險企年報交卷

  網絡滲透測試     |      2023-03-31 09:53

隨著新華保險(601336)公布2022年度業績,A股五大上市險企2022年成績單揭開面紗。3月30日,北京商報記者統計,2022年五大上市險企合計歸母凈利潤1746.71億元,同比下降19.06%,日均約賺4.79億元。受市場震蕩下行影響,投資端表現不佳,5家上市險企的總投資收益合計4681.57億元,同比下滑18.15%。

在負債端,隨著壽險轉型進入深水區,在嚴峻復雜的市場環境下,上市險企壽險新業務價值增長持續承壓,有公司發力多元業務,注重銀保等渠道發展。財險板塊車險保費回暖的同時,非車業務占比進一步提高。

投資拖累凈利

資產配置畫像清晰

北京商報記者統計,2022年五大上市險企合計歸母凈利潤1746.71億元,同比下降19.06%,日均約賺4.79億元。

從盈利情況來看,5家上市險企凈利潤一升四降。2022年中國平安(601318)歸母凈利潤為837.74億元,依舊占據5家公司榜首位置。中國人壽(601628)、中國人保(601319)、中國太保(601601)、新華保險分別實現凈利潤320.82億元、244.06億元、246.09億元、98億元。

2022年,利率持續下行,股票市場波動加劇。在復雜的投資環境中,5家上市險企的總投資收益合計4681.57億元,同比下滑18.15%。從投資收益成效來看,5家險企總投資收益率位于2.5%-4.6%區間,凈投資收益率則位于3.94%-5.1%區間。

2023年,各家險企投資策略是怎樣的?從配置結構看,債權型金融資產投資和權益類資產配置依舊是公司資產配置的主要方向。在中國人壽業績會上,該公司副總裁劉暉表示,在固收方面,將把握利率高位,在固收投資方面做強固收底倉,重點提升票息收益、資產久期,對于長久期、低風險的利率債應配盡配。在權益投資方面,做穩權益投資,統籌好收益增強和波動管理。

中國平安首席投資執行官鄧斌也透露,將保持在戰略資產配置牽引下,加強戰術配置,包括板塊的輪動、時點的選擇、節奏的把控,會通過在市場上尋找最優秀的投資經理,通過投資渠道,創造超額收益。

不同于2022年保險業投資端經歷了大考,隨著我國經濟復蘇,業內人士一致認為保險業資產端和負債端將同步改善。而隨著2023年股市、債市回暖,上市險企的投資收益和凈利潤也有望回升。據浙商證券(601878)分析師團隊預測,2023年一季度10年期國債收益率基本在2.9%上下小幅震蕩,750天國債收益率曲線下行趨勢放緩,權益市場表現較好,考慮2022年同期投資收益基數較低,預計行業投資端收益反彈,助力利潤增長。

多元渠道“放彩”

代理人規模再探底

在壽險行業深度轉型和疫情沖擊的大環境下,2022年,各家公司新業務價值、保費收入增速持續承壓。

從經營表現來看,2022年五大上市險企的壽險新業務價值均出現不同程度下滑。太保壽險新業務價值下滑31.4%至92.05億元。人保壽險新業務價值為26.69億元,同比下降17.3%。

個險渠道式微的同時,有險企積極拓展多元渠道。平安壽險2022年銀保渠道新業務價值同比增長15.9%,國壽壽險銀保渠道保費規模及業務價值也實現較快增長,銀保渠道總保費達634.15億元,同比增長28.6%。

隨著行業進入轉型攻堅期,行業內人身險公司持續主動清退落后產能,持續推進代理人隊伍向優質、專業、高效轉型。2022年,上市險企代理人數量再次“探底”。太保壽險月均保險營銷員27.9萬人,同比減少46.9%;代理人隊伍規模急速減少的還有人保壽險,截至2022年末,該公司“大個險”營銷員為9.74萬人,減少47.61%。

隨著各家公司代理人隊伍轉型走入后半程,轉型成效可以預見,以平安壽險為例,2022年,該公司代理人人均新業務價值同比增長22.1%,壽險及健康險業務營運利潤同比增長16.4%。

“從這些數據來看,代理人規模下降的趨勢已經逐漸平穩?!北本┕ど檀髮W中國保險研究院副秘書長宋占軍表示,有再保險機構分析認為,中國保險市場300萬保險代理人可以滿足消費者購買保險的需求。在當前人身保險代理人隊伍的基礎上,下一步應進一步提升人均產能,提高代理人留存率。

對于2023年的行業發展,中國人壽董事長白濤表示:“第一,行業的復蘇正在加快進行;第二,行業轉型在加快;第三,支撐整個行業價值增長的積極因素在加快形成;第四,銷售隊伍的核心骨干和人均產能是穩定的,為整個行業的回升奠定了基礎;第五,銀保渠道在發力?!?/p>

白濤同時也表示,在營銷體系改革、數字化經營、綜合化發展、生態化建設這些新動能的帶動下,壽險業結構性和長期性的增長空間正在打開。

車險回溫

非車占比“再下一城”