南礦集團(001360.SZ):石料行業市場集中度不斷提升

  網絡滲透測試     |      2024-02-04 01:07

南礦集團 ( 001360.SZ ) 2024 年 1 月 28 日發布消息稱,2024 年 1 月 26 日南礦集團接受中信建投等機構調研,董事長:李順山;獨立董事:羅東、周林、蔡素華;董事會辦公室:黎晨參與接待,并回答了調研機構提出的問題。

調研機構詳情如下:趙宇達、曹瑩 / 中信建投;林博鴻、李佳、郭永升 / 博時基金。

調研主要內容:

1、請問現在砂石骨料市場和金屬礦山市場的業務開展情況如何?

答:公司深入調研分析了國內和海外兩個市場,以及金屬礦山和石料兩個行業的發展趨勢。在國內市場,石料行業市場集中度在不斷提升,但總的市場需求在下滑,中小企業面臨較大的經營壓力。公司積極應對機制砂石替代天然砂的市場變化,不斷提升破碎篩分裝備的技術水平和市場競爭力,成功保持了在國內市場的領先地位。同時,公司在金屬礦山行業也取得了顯著成績,成功替代了部分進口產品,并與多家大型礦業集團建立了穩固的合作關系。在海外市場,公司依托自身的綜合優勢,與中資海外客戶合作,積極拓展業務,通過提供優質的備品備件和后市場服務,與客戶建立了緊密聯系。

2、請問公司對于砂石骨料業務的展望?

答:目前砂石骨料行業進入穩定期,砂石骨料市場需求已趨于飽和狀態,進入了存量市場階段。在此階段,裝備企業的主要任務是助力砂石生產企業實現提質降本增效。對于已布局的砂石企業而言,可能會對原有設備和工藝的進行優化升級,同時存在后市場備品備件的耗材需求,但總體都聚焦在提升品質和降低成本上。

3、請問公司對于海外市場的成長路徑是怎樣的?

答:在海外市場方面,盡管缺乏精確數據來量化具體的市場需求,但通過觀察國際同行的財務報表,公司發現后市場業務收入對企業整體營收和利潤水平貢獻比重較大。如美卓等礦業巨頭在后市場業務的表現尤為出色。公司在海外涉足主機銷售市場可能面臨較高門檻,但在后市場業務領域卻具有明顯優勢。這得益于公司較強的服務意識、成本控制能力以及長期穩健的國際化市場戰略。未來,公司將繼續加強相關配套產品建設和服務水平提升,以更好地滿足國內外客戶的需求。

4、請問公司目前砂石骨料業務與金屬礦山業務的占比情況?

答:目前,公司的砂石骨料業務占比仍大于金屬礦山,主要是由于公司已和眾多大型國企、央企等傳統客戶建立了穩固的合作關系,其對砂石骨料設備及備品備件需求較大,因此對應的訂單規模也相對較大,在公司整體產能有限的前提下,公司更傾向于承接這些訂單,這也符合企業的整體發展戰略。

5、能否展望一下砂石骨料業務和金屬礦山業務未來規劃?

答:公司正在調整戰略思維方式,將重點從傳統的 " 制造 + 服務 " 模式轉變為 " 服務 + 制造 " 模式。公司重視為客戶提供優質服務,將服務作為未來業務發展的最重要切入點。在此背景下,公司聚焦金屬礦山領域,因該領域的業務量大且增長迅速。隨著金屬礦山資源的品位逐漸下降,對總的處理能力需求逐步增大,導致裝備需求也急劇增加。因此,公司已將金屬礦山領域做為首要的市場方向,并將礦山業務中的后市場服務視為重中之重。

6、金屬礦山設備的需求在 ? 2023 ? 年出現爆發式增長,請問原因是什么?

答:公司深知金屬礦山市場規模巨大且持續存在,卻未直接轉化為公司業務的增長,真正的挑戰在于如何憑借自身努力贏得更多訂單。目前,公司在金屬礦山領域的市場份額仍尚顯不足。公司看到了金屬礦山市場巨大的增長潛力,將致力于提升自身實力,有效地把握市場機遇,實現金屬礦山業務規模的增長。

7、請問公司聚焦海外金屬礦山備品備件市場的邏輯?

答:相較于海外市場,國內備品備件市場競爭激烈,利潤空間相對有限。而海外的備品備件市場卻具有巨大的發展潛力。許多中資企業在海外投資時,常面臨裝備廠家服務質量不佳和備品備件價格高昂的問題?;谥匈Y企業在海外礦山的廣泛投資以及對裝備服務和備品備件的高需求,公司決定聚焦中資海外市場。

公司認為聚焦海外金屬礦山備品備件市場將是一個巨大的商業機遇。

8、請問金屬礦山設備和砂石骨料設備的盈利能力差異嗎?

答:金屬礦山設備盈利能力較砂石骨料設備更強。在砂石骨料市場中,如果缺乏強大的備品備件支持,將難以維持客戶關系,從而實現可觀的利潤,因此砂石行業的利潤空間相對較小。相比之下,金屬礦山市場對于備品備件的需求更為持續和旺盛。由于金屬礦山全年都在不間斷地生產,因此對備品備件的需求源源不斷。此外,金屬礦山市場的后市場維護尤為重要,在銷售主機設備之后,隨著金屬礦山的生產規模逐漸擴大,對備品備件的需求也會迅速增長,部分設備在運行兩年內所更換備品備件的價值甚至可能超過原主機設備的價值。公司認為在金屬礦山市場中,維護好后市場將為公司帶來更大的商業價值。

9、2023 ? 年砂石骨料市場的情況是怎樣的?